香港隐匿性监管研究动态

/ 发布时间 / 2021-07-28
.details.details-contp,p{word-break:normal;text-align:unset}pimg{text-align:center!important;}作者:郝凯,为hashkeycapitalresearch工作审核:万向区块链首...

交易网站

在奥斯陆平台监管许可申请获批后,交易网站将遭到最大影响。对于期望在行业内长期进步的交易网站,他们想通过监管达成合规,以合规的形象吸引更多的顾客。有了OSL平台的先例,其他交易网站将积极申请监管许可证。

当然,合规也意味着交易网站的业务灵活性有限。现在,在获得监管许可后,交易网站提供的主要买卖类别为安全数字货币,需要满足反洗钱、反恐筹资、KYC等一系列需要。

车牌有关

证监会共规定了12项监管活动,即从事以下12项有关活动,在依法进行相应的金融活动之前,需要获得相应的许可证,并遭到监管。其中,与场外衍生品有关的11类和12类牌照尚未推行。

表1:监管许可证

依据现在的监管框架,与数字货币有关的交易网站、基金和基金管理平台有关的许可证主要包括1类、4类、7类和9类监管许可证。比如,资金投入虚拟资产的基金和销售平台需要持有1类许可证;资产管理平台需要持有9类许可证。

OSL平台是亚洲领先的数字资产和金融技术公司,主要提供经纪服务和数字资产推广托管服务。OSL平台原则上获得1类和7类监管许可。

火币资产管理(香港)公司是火币技术控股公司的子公司,为专业资金投入者提供证券咨询和资产管理服务,并获得了第4类和9类监管许可证。

hashkey生态方面,hashkey capital已获得第9类许可证;hashkey Pro正在申请1类和7类监管许可证;hashkey trapng正在申请1类和4类监管许可证。

作者:郝凯,为hashkey capital research工作

审核:万向区块链首席经济学家邹传伟

近期,证券及期货事务监察委员会(证监会)原则上批准了从BC科技集团的OSL平台申请虚拟资产交易网站许可证,这意味着亚洲首家授权的虚拟资产交易网站将诞生在中国的香港。香港的密闭性调节对生态系统中的参与者有非常大的影响。本文主要研究香港的秘密监督,共分五章。前三章从监管机构、监管政策和有关许可证三个维度介绍了香港现行监管体制。第四章剖析了数字货币的参与者,第五章对其进行了概要。

矿工

对于通过“工作量证明”开采的BTC和其他数字货币,矿工们通过计算进行挖掘。现在,香港还没具体的加密开采法规,没任何监管机构就限制开采或禁止开采提出了指导建议。然而,香港的电费非常高。在香港开采是不经济的。理性的矿工不会选择在香港开挖矿藏。同时,很多的挖掘机器将被用来参与挖掘,这与云数据中心的业务很相似。适用于云数据中心的有关政策可能适用于数字货币的挖掘。

近期,几家知名的隐伏矿工选择了在香港上市。然而,因为他们没办法满足上市适应性问题,这部分密码制造商制造商未能在香港股市上市的计划。

概要

香港在地点、社会规范、金筹资源等方面具备独特的优势,吸引了海量的项目方和企业。比如,火币和OKEX相继回收了香港上市企业的壳牌资源。香港的监管政策是影响这部分项目各方和企业的要紧原因。

OSL平台的监管许可申请原则上获得批准后,更多的行业参与者将欣然同意监管,积极申请监管许可,在合法合规的首要条件下促进整个行业的进步。当然,参与者需要满足各种监管需要,这对他们提出了更高的需要。

香港监管机构对安全性保密法规有明确的监管需要和推行细节,而对非安全性加密政策的监管政策相对较少。对于这两种数字货币,大家需要通过监管来保护资金投入者的利益。现在,数字货币仍处于进步初期,过度监管可能会抹杀革新。监管者应该平衡监管和进步。

项目方

对于项目方而言,最大概遭到监管的活动是通过代币发行筹筹资金,代币依据数字货币的类可分为ICO和sto。证监会已分别就ICO及sto发表声明。

对于没密码属性的证券,监管机构的态度是相对消极的。证监会提醒公众,参与ICO存在非常大的不确定性,并对公众进行数字货币所涉及的风险进行教育,使资金投入者在做出资金投入决策前可以全方位评估风险。2021年3月,证监会停止了黑细胞的ICO活动,并需要黑细胞返还资金投入者资金。

就证券及期货事务而言,证券及期货事务监察委员会对证券及期货事务监察委员会的发行及买卖进行规管。因此,从事证券类代币发行的项目组应向证监会登记或申领牌照,并同意监管。

资金投入者

现在,只须数字货币是合法收入,资金投入者持有或买卖数字货币将不受任何监管政策的限制。请注意,假如资金投入者持有些数字货币被归类为证券或期货合约,资金投入者的行为将遭到证券及期货条例的监管。

原则上批准OSL平台的监管许可申请,可以提升资金投入者对数字货币市场安全性和合规性的信心,吸引更多的资金投入者,尤其是机构资金投入者进入市场。应该指出的是,香港监管机构对隐秘行为愈加小心。他们多次提醒资金投入者防范风险,并采取多项手段保护资金投入者利益。

参与者剖析

有关监管政策

在香港,密码学主要分为安全隐写、功能隐写和虚拟产品(如BTC)。对于不相同种类的隐身现象,香港监管机构使用了不一样的监管政策。证监会对证券数字货币的讲解是:代表权益(在公司清算时有权获得股息并参与剩余资产的分配);代表债券(发行人可以在指定日期向代币持有人偿还资金投入本金和支付利息或赎回);可以用来获得“集体资金投入计划”的收益。

香港没专门对隐匿性及其有关业务进行立法,但需要遵守以前的有关法律,如反洗钱、反欺诈和反恐怖筹资等规定。除此之外,伴随数字货币影响力的不断增强,监管部门推出了一系列监管政策,以更好地保护资金投入者的利益。与数字货币有关的监管政策主要包括以下内容。

《证券及期货条例》是香港证券及期货市场的主要法律。《证券及期货条例》整理了10多项有关法律法规,其监管范围很广泛。证券及期货条例可规管证券数字货币,但如涉及的数字货币不在证券或期货合约的法律概念范围内,资金投入者将不会享有证券及期货条例所提供的保护。

2021年9月,证监会发布了《关于初次代币发行的声明》。证监会表示,初次代币发行涉及的数字货币可能是《证券及期货条例》界定的证券,参与初次代币发行的团队或基金须向证监会登记并同意监管。

2021年12月,证监会就BTC份与数字货币有关的期货合约及资金投入商品,向持牌公司及注册机构发出通告。证监会表示,为资金投入者提供BTC期货合约买卖服务及有关服务(包括买卖指令传递或传递)的中介机构,需向证监会申请牌照,并同意监管。同时,证监会还提醒资金投入者防范资金投入风险。

2021年11月,证监会发布了《关于虚拟资产组合管理人、基金发行人和交易网站运营商监管框架的声明》(以下简称《声明》)。在这份文件中,证监会提到了《虚拟资产组合管理公司和基金分销商监管引导》和“探索平台运营商监管”对于虚拟资产组合管理公司和基金分销商,其虚拟资产超越总资产10%的,需要在证监会登记注册,只能供应给专业资金投入者。对于虚拟资产交易网站,证监会提供了监管定义框架,并表示将与符合标准的虚拟资产交易网站合作,将其纳入监管沙盒,并考虑在适合时候向符合标准的交易网站发放许可证。

2021年3月,证监会发布《关于发行证券类代币的声明》。证监会表示,证券类代币可能是《证券及期货条例》所界定的证券,因此应予以监管。除非获得适用豁免,不然参与发行证券代币的团队或基金须向证监会登记或申请牌照,并同意监管。

2021年十月,证监会发布了《管理虚拟资产资金投入组合的持牌公司标准条约和条件》。监管对象是管理虚拟资产并满足最低豁免需要的持牌基金机构。本文件中的监管规则是对声明的具体延伸和推行,并进一步提出了基金资金投入虚拟资产的操作指南和监管规范。

2021年11月,证监会发布《虚拟资产期货合约警示》和《建议书:虚拟资产交易网站监管》。证监会有权批准和许可从事《证券及期货条例》所界定的受规管活动的实体。在监管框架下,提供安全数字货币交易网站的经营者是证监会监管范围,需要持有有关监管许可证。牌照发放的主要条件包括,平台运营商只能向专业资金投入者提供服务,需要严格筛选可在其平台上买卖的虚拟资产。

调节器

证监会监管香港证券及期货市场的运作,是证券市场的主要监管机构。证监会的监管目的包括:维护和促进证券期货业的公平、效率、竞争优势、透明度和秩序;提升公众对证券期货业运作和功能的认识;为资金投入或持有金融商品的公众提供保护;尽可能降低证券期货行业的犯罪和不正当行为;减少证券期货行业的系统性风险;采取适合手段,使证券期货行业帮助财政司司长保持香港金融稳定。

香港金融管理局(金管局)负责香港的金融政策、银行和货币管理,作为中央银行。金管局的主要职能包括:在联系汇率规范的框架内保持货币稳定;促进金融体系的稳定和廉洁,包括银行体系;帮助巩固香港作为国际金融中心的地位;包括维护和进步香港金融基础设施和管理外汇基金。

除证监会及金管局外,香港保险管理局及其他机构亦会协调监管密码。现在,这部分监管机构通过“沙箱监管”在可控环境下测试和监管数字货币和区块链技术。

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